Pivot points - podstawy

Często można zauważyć silny ruch w górę, który nagle napotyka na ścianę i nie może jej sforsować. Pierwsze podejrzenie pada oczywiście na któryś z poziomów fibbo, może być to też jakiś opór. Jest jednak jeszcze jedna opcja. W danym miejscu może znajdować się jakiś poziom pivota, który skutecznie hamuje dalszy ruch.

Pivot points składa się z centralnej linii pivota. U góry znajdują się poziomy oporu: R1, R2, R3 itd. (R to skrót od Resistance). Od spodu mamy poziomy wsparcia: S1, S2 itd. (S to skrót od Support).



Są jeszcze średnie M1, M2, M3... ale o nich później – nie wszystko na raz.
Uwaga: w tekście bardziej skupiłem się na poziomach od S2 do R2. Nie Znaczy to, że wyżej nic nie ma. Można bez problemu wyliczyć R3, R4, jednak rzadko się na te wartości patrzy, gdyż użyteczne są tylko przy bardzo zmiennych rynkach.

Formuła

Aby lepiej zrozumieć, skąd biorą się poszczególne poziomy, warto zapoznać się z kilkoma wzorami.
Najpierw liczony jest pivot, na podstawie cen zamknięcia, minimum i maksimum. Pivota wyznaczyć można przez następujące obliczenie:

pivot point = (cena minimalna + cena maksymalna + cena zamknięcia) / 3

Gdy już znana jest wartość pivota, można obliczyć pierwsze poziomy wsparcia (S1) oraz oporu (R1):

S1 = pivot point – (cena maksymalna – pivot point) = 2 * pivot point – cena maksymalna
R1 = pivot point + (pivot point – cena minimalna) = 2 * pivot point – cena minimalna

Gdy znane są już R1 i S1 oraz sam pivot point, można policzyć następne poziomy wsparcia i oporu: S2 i R2:

S2 = pivot point – ( R1 – S1 )
R2 = pivot point + ( R1 – S1 )

Mamy trzy możliwości wyznaczenia pivot points. Wyliczyć je samodzielnie, użyć jednego z wielu dostępnych online kalkulatorów pivota lub zastosować dodatek do naszego programu, aby narysować poszczególne poziomy.

Inwestowanie z pivotem

Idea inwestowania z pivotem polega (w dużym skrócie) na kupowaniu na wsparciu i sprzedaży na oporze. Jeśli kurs zatrzymał się na poziomie S2 i widać, że jest szansa na odwrót, to składamy zlecenie kupna ze stop lossem nieco poniżej tego poziomu. Gdy nastąpi odbicie, naszym celem do wyjścia z transakcji będzie poziom R1 lub R2.



Ale skąd wiedzieć, czy kurs zatrzyma się na S1 czy S2? Na pewno pomocne okażą się tu dodatkowe sygnały z oscylatorów takich jak RSI czy CCI.
Można również przykładowo nałożyć dzienne i tygodniowe pivot points i kupować/sprzedawać tam, gdzie blisko siebie znajduje się kilka poziomów.
Tak naprawdę jednak każdy musi wypracować własny styl reagowania na zachowanie kursu przy tych poziomach.

Oczywiście pivot points może służyć nam jako dodatkowa informacja. Jeśli w jednym miejscu mamy poziom fibbonaciego oraz poziom R2 pivota to jest to podpowiedź, że warto w tym miejscu zamknąć transakcję.

Gdzie najlepiej stosować Pivot points?

Przy różnych rodzajach instrumentów pivot ma różną skuteczność. Przy poszczególnych akcjach na GPW bywa z tym różnie. Osobiście czasem sprawdzę na którym poziomie jest dany kurs, ale nie jest to mój główny wyznacznik.
Inaczej sprawa ma się z indeksami. Wig20, DAX, SP500 i inne najważniejsze indeksy giełdowe respektują poziomy pivota. Nie znaczy to oczywiście, że przy każdym R2 następuje odwrót. Natomiast możemy mieć do czynienia z wyhamowaniem, małą korektą i dalszym ruchem w górę. Giełda pisze mnóstwo możliwych scenariuszy.

Natomiast przy rynku forex, szczególnie walutach poziomy pivot points grają pierwsze skrzypce. Wystarczy prześledzić sesję intraday, czyli np. patrząc na wykres 15-minutowy z nałożonymi na wykres poziomami pivota, by się o tym przekonać.



Różne przedziały czasowe

Różni inwestorzy preferują różne przedziały czasowe. Daytraderzy szczególną uwagę przykładają do wykresów 5, 10 czy 15 minutowych. Inni inwestorzy patrzą głównie na dzienny wykres, bo lubią mieć otwartą transakcję przez 2 tygodnie. Jeszcze inni patrzą na giełdę z perspektywy długoterminowej.
Dlatego też trzeba wybrać odpowiedni dla siebie przedział pivot points. Są PP czterogodzinne, dzienne, tygodniowe, miesięczne... Wszystkie mają poziomy S1, S2, R1, R2 itd. ale są one liczone odpowiednio dla przedziału czasowego.
Z własnego doświadczenia mogę powiedzieć, że pivoty dzienne są dobre na rynku forex, dla inwestorów krótkoterminowych. Osobiście najbardziej preferuję tygodniowe pivot points. Szczególnie na indeksach giełdowych sprawdzają się całkiem nieźle.

Środek czyli M

Pomiędzy poziomami S i R znajdują się linie M :). Numerowane od dołu, od 0, czyli M0, M1, M2 itd…
Są to po prostu linie rysowane pośrodku poziomów, czyli pośrodku R1 i R2, R1 i pivota itd.
Bardziej powszechnie stosowane w forexie. Czasem cena nie odbije się od S2 a np. od M1 i wtedy docelowym punktem wyjścia stanie się któraś z linii M, np. M4.



Strategii inwestowania z punktami pivota jest dużo więcej. W tym artykule bardziej chciałem przedstawić ich ogólne działanie i możliwości zastosowania. Warto jednak się nimi zainteresować, bo w niektórych momentach potrafią przynieść niezłe zyski.